Blog

Jul 09, 2023

Colonna: Le case automobilistiche si precipitano dove i minatori temono di mettere il piede

LONDON, March 3 (Reuters) - The race for electric vehicle (EV) battery metals is

LONDRA, 3 marzo (Reuters) - La corsa ai metalli utilizzati per le batterie dei veicoli elettrici (EV) si sta infiammando.

Le case automobilistiche non possono diventare ecologiche senza avere quantità sufficienti di litio, nichel e cobalto che fanno funzionare le batterie.

La paura di perdere qualcosa, letteralmente, sta generando uno spostamento a livello di settore verso investimenti diretti nel settore minerario per garantire le future forniture di batterie.

General Motors Co (GM.N) ha annunciato un investimento di 650 milioni di dollari in Lithium Americas Corp (LAC.TO) per contribuire a finanziare lo sviluppo del progetto Thacker Pass in Nevada.

GM ottiene i diritti esclusivi su 40.000 tonnellate all'anno di litio da una miniera domestica, che è fondamentale per qualificarsi per i sussidi per i veicoli elettrici disponibili ai sensi dell'Inflation Reduction Act.

Le case automobilistiche sono già state impegnate a vincolare le forniture di metalli per batterie tramite accordi di prelievo diretto con i produttori di metalli esistenti.

Ora stanno iniziando a scavare effettivamente le miniere, o almeno ad aiutare con i finanziamenti.

La corsa agli investimenti finora si è concentrata in gran parte nel settore del litio, ma la casa automobilistica franco-italiana Stellantis è appena passata al rame con un investimento in un progetto argentino.

Stellantis, il terzo gruppo automobilistico per vendite, pagherà 155 milioni di dollari per una partecipazione del 14,2% in McEwen Copper, una filiale della canadese McEwen Mining (MUX.TO), proprietaria del progetto Los Azules in Argentina.

Si prevede che il deposito, classificato tra le prime 10 risorse globali di rame non sviluppato da Mining Intelligence, produrrà 100.000 tonnellate all’anno di catodo raffinato a partire dalla data di inizio prevista nel 2027.

L'investimento della casa automobilistica prevede un'opzione per acquistare la produzione della miniera in un rapporto equivalente alla sua proprietà azionaria.

Con l’aiuto dell’attuale azionista Nuton, una filiale di Rio Tinto (RIO.L), e della sua tecnologia di lisciviazione del rame, McEwen punta a rendere la miniera a zero emissioni di carbonio entro il 2038, aumentando le credenziali ecologiche del progetto.

Il rame è un componente spesso dimenticato delle batterie dei veicoli elettrici, ma svolge un ruolo fondamentale come collettore di corrente. Tutti i prodotti chimici delle batterie richiedono rame, anche se in misura diversa. Secondo l’Agenzia internazionale per l’energia (IEA), le batterie al litio-ferro-fosfato, una parte in forte crescita del mercato dei veicoli elettrici, necessitano di circa il 50% in più di rame rispetto al nichel-manganese-cobalto.

Al di fuori del pacco batteria, il rame viene utilizzato anche nel motore elettrico, nella sbarra collettrice e in quello che può essere fino a un miglio di cablaggio interno.

Secondo l’International Copper Association, la quantità di rame utilizzata in un tipico veicolo elettrico a batteria è di 83 chilogrammi, rispetto ai soli 23 chilogrammi di un veicolo a combustione interna.

Il salto di Stellantis nella catena di lavorazione del rame segue accordi simili con la tedesca Vulcan Energy (VUL.AX) per il litio e l'australiana Element 25 (E25.AX) per il manganese.

L'investimento nel rame ha la stessa logica strategica, quella di "garantire forniture strategiche di materie prime necessarie per il successo dei piani di elettrificazione globale della Società", per citare Stellantis.

L’ingresso collettivo delle case automobilistiche nel settore minerario ha finora dato priorità al settore del litio, dove le aziende occidentali stanno cercando di recuperare terreno con gli investitori cinesi.

L’offerta di litio fatica ad aumentare alla velocità necessaria per soddisfare la crescente domanda da parte dei produttori di batterie. Nonostante il recente calo del mercato spot cinese, il prezzo del carbonato di litio è aumentato di sette volte dall’inizio del 2021.

Dove oggi c’è il litio, domani potrebbe esserci il rame, secondo Glencore (GLEN.L), che ha messo in guardia da un deficit cumulativo di 50 milioni di tonnellate entro il 2030 nell’ambito del percorso a zero emissioni nette dell’AIE.

Il deficit imminente è stato parte integrante della narrativa del rame per molti anni, in gran parte a causa della scarsa visibilità sulle tempistiche future dei progetti.

Tuttavia, questa volta potrebbe essere diverso, data la cronica carenza di investimenti del settore nella nuova capacità mineraria. I produttori sono stati collettivamente segnati dall’esperienza degli anni 2000, quando hanno speso molto in nuove miniere solo per vedere il prezzo del rame scendere costantemente nella prima metà degli anni 2010.